中联重科公布分拆高机重组上市预案： 抢抓高机关键机遇期 推动公司高质量发展

7月10日，中联重科发布关于分拆所属子公司湖南中联重科智能高空作业机械有限公司（以下简称“中联高机”）重组上市的预案（以下简称预案），方案为路畅科技向中联高机的29名股东发行股份购买其持有的中联高机100%股权，并向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金，进而实现中联高机的重组上市。本次交易完成后，中联高机将成为路畅科技全资子公司，中联重科仍为路畅科技的控股股东。

资本市场赋能高机发展 提升公司整体盈利水平

预案中介绍，本次发行股份购买资产的定价基准日为路畅科技审议本次交易相关议案的首次董事会决议公告日，即2023年2月6日。经计算及交易各方协商，发行价格为23.89元/股，即不低于定价基准日前20个交易日路畅科技股票交易均价的80%。中联高机100%股权的交易价格为94.24亿元。

路畅科技发行股份购买资产成功实施后，拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金，募集资金总额不超过33.5亿元。本次募集配套资金采用询价方式发行，发行对象认购的股份自发行结束并上市之日起6个月内不得转让。其中，23.5亿元拟将用于补充路畅科技和中联高机流动资金或偿还债务、10亿元用于墨西哥生产基地建设项目。

中联重科在公告中表示，预计本次分拆完成后，从业绩提升角度，中联高机的发展与创新将进一步提速，其业绩的增长将同步反映到公司的整体业绩中，进而提升公司的盈利水平和稳健性；从价值发现角度，中联高机分拆上市有助于其内在价值的充分释放，公司所持有的中联高机权益价值有望进一步提升，流动性也将显著改善；从结构优化角度，中联高机分拆上市有助于进一步拓宽融资渠道，提高公司整体融资效率，增强公司的综合实力。本次交易完成后，中联高机及路畅科技将进一步提升经营效率，完善治理结构，有利于提升公司未来整体盈利水平。鉴于此，公司分拆中联高机重组上市将对公司全体股东的利益产生积极影响。

释放新兴业务板块估值潜力 最大化实现全体股东利益

预案中介绍，深耕机械装备主业，推动高空作业平台板块发展是中联重科本次分拆中联高机重组上市的目的之一。中联重科各大板块业务均在全球具有领军地位。本次交易完成后，中联重科与中联高机将聚焦各自主营业务领域、明确主业结构，有利于两公司更好地理顺业务架构，在推动中联重科体系不同业务均衡发展的同时，强化在高空作业平台这一新兴领域的布局，提升公司整体资产质量、增强公司的整体盈利能力。

其次，中联高机可以利用上市公司平台增强资金实力，有利于中联高机更好地把握国内外市场发展的关键时期，提高自身技术水平与盈利水平，提高科技成果转化和规模化生产水平，巩固市场地位，实现跨越式发展。

同时，通过释放新兴业务板块估值潜力，最大化实现全体股东利益。本次交易完成后，有利于优化资本市场对中联重科不同业务板块的估值体系，同时有利于提升中联高机业务清晰度与财务透明度，中联高机将凭借其领先的行业地位以及雄厚的技术基础在国内 A 股相关行业获得合理的估值水平，使得中联重科优质资产价值在资本市场得以充分体现，实现全体股东利益的最大化。

抓住战略发展机遇 助推中联高机业务加速

中联高机产品系列齐全、品种规格丰富，产品高度范围覆盖6米至72米。中联高机率先推出锂电系列产品，推动了行业新能源产品的发展和技术升级。凭借深厚的技术实力，中联高机2021年自主研制出68米直臂式高空作业平台，打破了海外企业在国内超高米段高空作业平台市场的长期垄断。2023年，中联高机再度刷新高空作业平台作业高度，成功研发72米直臂式高空作业平台。

凭借在技术、产品、服务、人才等方面的领先优势。中联高机实现了快速突破，2020年、2021年、2022年及2023年1-4月中联高机的营业收入分别为10.28亿元、29.78亿元、45.83亿元和18.37亿元，业务保持高速增长，行业排名持续提高，2022年成为全球第七大高空作业平台制造商。同时，中联高机近年来海外市场也实现了快速增长，2020-2022年，中联高机境外销售收入比例分别为6.87%、5.17%、17.43%。

预案中，拟用10亿元募集资金建设的墨西哥生产基地项目也值得关注，公司将推进臂式和剪叉式高空作业平台产品海外本地化生产，促进产品销售在美洲地区的持续增长。通过墨西哥项目的实施，中联高机将通过低成本的高效运作，增强其在海外的产品供应能力和配件服务保障能力，有效落实全球化战略布局，巩固行业领先地位，实现其盈利水平的持续提升。

    行业专家表示，上市公司分拆上市有利于培育战略性新兴产业，提升子公司核心竞争力。中联重科分拆高机重组上市，高空作业平台板块将增强资本实力，在人才引进、产品研发、海外布局等方面将不断优化，进一步扩大业务布局实现快速突破，进而有助于提升中联重科未来的整体盈利水平。