二手市场将成不良设备资产出路
2006年中国工程机械行业发展与投资机会分析报告披露:14家中国工程机械上市公司2005的不良资产加在一起有100亿元人民币左右,占全年工程机械全行业销售额1200亿元人民币的近10%。这些不良资产主要由应收账款和回购设备两部分组成。国内工程机械制造行业的平均利润为8%左右,由于大量不良资产的存在,企业的发展资金一般无法自己解决,只能靠银行贷款,而银行贷款的利息在5%左右,也就是说,企业是在用自己的利润来付给银行贷款利息。
大量不良资产的存在,已成为企业发展的包袱,使企业利润虚拟化,企业生存面临巨大的潜在风险。由于工程机械行业在国民经济发展和国防建设中具有越来越重要的地位,其隐含的巨大潜在风险也直接影响着国家经济的健康发展。目前,处理好工程机械行业的不良资产,已经成为一个亟待解决的问题。
不良资产是怎样产生的
据业内人士介绍,工程机械不良设备资产的产生首先来源于银行按揭业务的开展。
银行按揭首先是由买受方(用户)首付30%的设备款项给出卖方(企业),并将所购设备交银行做抵押;然后出卖方要替买受方提供回购担保,并在银行替买受方交8%的保证金;银行通过对买受方的资信审查后办理贷款所需手续;做完手续,银行即将其余的70%货款打入出卖方账户,此时,出卖方收到了100%的货款。买受方收到出卖方提供的设备,按揭手续过程到此结束。之后就进入了买受方1~3年的还款期,即买受方每月向银行还本付息,如果违约,不能按时足额向银行还本付息,银行就从8%的保证金中自动扣除。如果买受方连续3个月都不能按时足额向银行还本付息,银行就要求出卖方对设备进行回购,也就是说,由出卖方替买受方还清整个还款期的所有本息,这样银行就完成了它的人民币增值过程,然后设备所有权由银行转到出卖方处,由银行配合出卖方收回买受方手中的设备。
出卖方由卖出设备到收回设备,被称作“回购设备”。在这个过程中,银行的利益得到了充分的保证,回购发生的越早,银行收回贷款本息的时间越短,买受方虽说被回购设备,当初的首付款也是有损失的,但由于在一段时间内不交银行本息,却掌握着设备继续创造效益,所以短期内买受方也是有利可图的。出卖方利益受伤害的程度取决于出卖方本身对设备残值的处理和利用的程度。如果处理和利用得当,出卖方也可获利;反之,受损失大的当属出卖方了,实际情况往往是出卖方所受的损失是最大的。
截至到2006年,经过4年的实践,工程机械银行按揭业务已成为光大银行金融产品的招牌项目,几乎国内主要工程机械上市公司都通过光大银行做银行按揭业务,这一举措大大地改善了工程机械制造企业现金流严重不足的窘况。通过银行的按揭业务,使银行在极低的风险下有了获利保障,同时又解决了工程机械制造企业售出产品后不能迅速收到货款的问题,其回款率至少达到70%以上。企业的资金有了保证,发展就有了保证。15家上市工程机械企业在这4年中均借助银行按揭业务,取得了不同程度的发展,银行按揭业务对中国工程机械企业的发展起到了巨大的扶持作用。
卡特彼勒抢滩二手市场的启示
据业内人士介绍,我国大部分工程机械制造商对二手市场认识不足,当我们对于回购、翻修设备还处在懵懂状态时,卡特彼勒首家中国再制造中心已在上海成立,并志在打造亚太地区最大的再制造中心。卡特彼勒卖给客户新设备的条件是客户必须把旧设备卖给卡特彼勒,卡特彼勒把旧设备翻新到与新设备同样质量后再出售,这就是欧美成熟的“再制造工业”。据预测,全球再制造市场大概有1000亿美元的规模,中国到2010年将达到100亿美元的市场规模。
卡特彼勒公司在2006年5月中旬宣布将在中国建立100个租赁店,并将翻新二手工程机械设备的业务作为其在中国发展工程机械业务的战略来对待。2004年4月卡特彼勒(中国)融资租赁有限公司成立,并将制定规范的二手市场标准和操作程序。该公司的成立也意味着卡特彼勒进入并计划逐步控制中国建筑机械、矿用设备等二手设备市场。利用代理商网络,公司可随时了解客户需求并提供设备租赁;根据二手市场的变化,做好二手设备的回收处理,掌握公司新产品推出的时间、价格。同时,卡特彼勒(中国)融资租赁有限公司欲和中国旧货业协会合作,制定一套规范的二手市场标准和操作程序,解决自己二手产品的销售问题,建立自身在二手设备市场的主导地位。卡特彼勒的融资租赁战略正是从规范不起眼的二手市场入手,逐步控制租赁市场,进一步控制新品市场,以期最终实现其到2010年成为中国市场上的土方和采矿设备、柴油和天然气发动机、涡轮机以及发电机组的最大供应商,全球销售额达到300亿美元的目标。
专家指出,为了继续保持国产设备对国外产品的价格优势和在国内市场的竞争力,翻新国产二手工程机械设备并推向市场,甚至将来在我国度过工程建设密集期之后,把大量过剩的二手工程机械设备翻新出口,都应成为国内企业高度重视的问题。卡特彼勒尚且如此重视二手设备市场,我们更应该把翻新并销售国产二手设备提高到战略高度上来认识。
怎样建立完善的二手设备市场
专家指出,建立二手设备评估标准和二手设备产权过户登记制度,是不良资产出路的基础条件和软性条件。我国机动车和房屋过户,都要进行产权转移登记,在这样的制度下,使产权人的利益得到了法律的保护。但我国目前对工程机械过户还没有制定强制性的产权登记制度。其原因是我国目前还没有完备的二手工程机械的评估标准,因此二手设备的产权过户登记制度的建立也缺乏条件。
专家强调,建立有形的二手设备交易市场是硬条件,二手设备交易必须有一个实物交易平台,在这个平台上,完成二手设备的评估、过户和交易,买卖双方在一个公认的公平环境里进行交易。这个市场要有广泛的行业关系和行业内一批龙头企业的支持,要有行业协会作为监督方保证交易的公平公正和市场的诚信度,要有一批二手设备评估人才对二手工程机械进行公正和公平的产品鉴定和价格评估。
专家建议,联合国内外同行和投资人,共同建立二手设备交易市场;筹建二手设备交易网,制定二手工程机械设备的评估标准;选定工程机械集中地和交通发达地,择址建立二手交易市场;培养和拥有一批二手设备评估师;筹集大量资金,用双方商定的价格融资购买制造企业的回购设备和其他有价值的设备,这是解决工程机械不良资产的一条成功之路。
另外,交易市场可以委托原设备制造企业对其生产的设备进行翻新,也可自建翻新工厂,翻新后的二手设备面向国内市场销售也可面向海外市场出口。签订二手设备销售服务合同,对售出的二手设备进行有偿维护和服务,让客户有切实的使用保障。
专家认为,建立二手工程机械设备交易配套管理平台。要从政府管理层面,对个体间的买卖和国内一些不具备二手设备买卖资质的公司进行管理,并出台相应合理的税收政策,避免其“合法”逃税,以防这些公司遏止了合法公司的业务发展。舒畅